Hasznos

Vagyoni helyzet elemzés I.

Eszközszerkezet vizsgálat (Befektetett eszközök)

Amikor egy vállalat éves beszámolója (mérleg, eredménykimutatás) alapján elemezzük a

vagyoni helyzetét nem elegendő csupán puszta tényként közölni hogy mennyi a befektetett

eszközök részaránya. Hiszen azt egy egyszerű számítással kimutathatjuk (Befektett eszközök/

Összes eszköz). Fel kell tárnunk az adatok által közvetített információt. Az alábbi adatok

rövid elemzésével megvizsgálhatjuk az adott vállalat befektetett eszközeinek szerkezetét:

Vagyoni helyzet elemzése – eszközszerkezet I. év II. év III. év IV. év V. év

Befektetett eszközök részaránya 37,8% 39,7% 42,2% 37,5% 34,8%

Tárgyi eszközök részaránya 71,3% 73,0% 71,5% 77,4% 73,7%

Műszaki berendezések, gépek járművek aránya 22% 45% 26% 18% 12%

Beruházások, felújítások 21,94% 20,85% 33,47% 47,91% 20,61%

Befektetett pénzügyi eszközök részaránya 26,5% 24,7% 13,2% 10,1% 10,2%

Forrás adatok: Saját kalkuláció

Befektetett eszközök részaránya: A fenti adatok az mutatják meg számunkra, hogy a cég a

vagyonát közel 35-42%-ban kötötte le tartós eszközökben, amit már éven túl fog hasznosítani

és körülbelül 58-66%-ban éven belül megforgatott és hasznosított eszközökben. Ezért

elmondjhatjuk, hogy a vállalatra inkább jellemző a rugalmasság, mert így könnyebben tud

alkalmazkodni a változó piaci körülményekhez. Valamint a vagyonának nagyobb része -több

mint a fele- likvid maradt, aminek a hozama alacsonyabb, ezáltal azt mondthatjuk, hogy

kisebb a kockázatvállaló hajlandósága.

Nézzük meg a befektetett eszközökön belül az eszköz szerkezetet.

Tárgi eszközök: az összes tartós eszközének több mint kétharmada tárgyiasult, kézzelfogható

eszköz, ami a tevékenységet közvetetten vagy közvetlenül szolgálja.

Műszaki berendezések: közvetlenül szolgálja a vállalat tevékenységét. Ezek az eszközök az

adott tevéknységhez, gyártáshoz specifikusan kötődnek, tehát olyan eszközök, amelyeket egy

másik tevékenységet folytató vállalat már nehezebben tudna hasznosítani. Így a pénzzé

tételük sokkal nagyobb korlátokba ütközik. Ezért nagyobb kockázatot vállal a cég ha ezekbe

fekteti a pénzét. Viszont nagy hasznot hoznak, mert ezzel tud (profitot) termelni.

Beruházások: Ha a cég megvásárolt egy új tárgyi eszközt amit még nem helyezett üzembe,

azaz még nem kezdett el rendszeres bevételt termelni a használatával. A fenti adatok azt

mutatják, hogy a vállalat bővítette az ezközállományát a II. évig, utána pedig nagy mértékben

aktiválta a megvásárolt tárgyi eszközeit. (Lehet például, próbaüzem ha még nem szerezte be

az összes engedélyt az eszköz használatához.) A beruházásoktól akkor kerül át, ha az összes

szakhatósági engedély beérkezik a céghez.

Befeketetett pénzügyi eszköz (tartósan lekötött pénzügyi befektetések): aránya csökkent, így

aránylag kevesebb hosszútávú hozamra tudott szert tenni a vizsgált időszak alatt. Pl. részvény

után osztalék vagy nyújtott hitel után kamat esetleg árfolyamnyereség. Ez a csökkenés

kedvezőtlennek mutatkozik, jelenthet kedvezőtlen fejleményt, de mivel jelneleg nem

elemezzük a hozamait, ha erre is ki szeretnénk térni más adatokkal együttesen kell elemezni.